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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 1Q24 컨센서스 하회, 태양광 부진 영향 - 한화투자증권, HOLD
04월 26일 한화투자증권의 윤용식 애널리스트는 한화솔루션에 대해 "1Q24 영업이익 -2,166억원(컨센 하회). 적자폭 축소 전망하나, 상반기 모듈 이익 흑자전환은 불투명. 하반기에도 여전히 남아 있는 불확실성. 투자의견 Hold를 유지하며, 목표주가는 2.9만원→ 2.6만원으로 재차 하향. 목표주가 수정은 부진했던 1Q24 실적과, 모듈 판매량 가이던스 하향 조정(10GW → 9GW)를 반영. 모듈 수익성 부진이 장기화될 것으로 예상하기에 보수적인 의견을 유지. 2024년 미국 태양광 설치량이 약 38GW(YoY +15%)로 견조할 것으로 예상되나, 1) 미국 내 재고가 여전히 높고, 2) 미국의 모듈 생산설비 Capa도 13GW → 35GW로 증가할 것으로 파악되기 때문. 또한 미국 내 설비들은 AMPC 수령을 위해서라도 현재 가격을 수용할 가능성이 있으며, 현재 중국 모듈 가격 0.1$/W를 감안할 때 AD(18.32%~249.96%)/CVD(27.64% ~49.79%)가 6월부터 부활하더라도 일부는 미국으로 수출 가능."이라고 분석하며, 투자의견 'HOLD', 목표주가 '26,000원'을 제시했다.