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흥국증권에서 2일 한화솔루션(009830)에 대해 "태양광의 구조적 성장 돌입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

흥국증권 장현구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "태양광 사업부의 이익 개선폭 확대. 폴리실리콘 대규모 증설에 따른 가격 하락에 모듈 가격 하락 우려가 존재하나, 미국, 유럽향 판매 비중 확대 전략에 판가 및 수익성은 견조한 수준을 유지할 것으로 전망. 내년 하반기 미국 증설 시작으로 수직계열화 설비 구축하여 IRA 에 수혜도 누릴 수 있을 것으로 예상함. '20년부터 시작한 발전 자산 순차적으로 매각할 예정. 태양광 사업부에서 매출 다각화와 신규 투자에 대한 자금 조달까지 확보 가능하다는 점이 긍정적임. 글로벌 태양광 탑티어 기업으로써의 가치가 반영될 시점이라고 판단함."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'22 년 3분기(7~9월) 매출액 3조 3,657억원 (+30.4% YoY, -0.7% QoQ ), 영업이익 3,484억원 (+95.3% YoY, 25.4% QoQ, OPM 10.4%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 67,000원이 고점으로, 반대로 43,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2022.11.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.14 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.27 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.26 목표가 43,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.10.28 목표가 71,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.10.28 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.10.28 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) SK증권