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SK증권에서 29일 삼성중공업(010140)에 대해 '변수 없이 안정적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '1Q24 연결 매출액은 2 조 3,478 억원(+46.3% YoY, -3.5% QoQ), 영업이익은 779 억원(+297.4% YoY, -1.4% QoQ)을 기록. 조업일수 감소효과로 매출액과 영업이익 모두 전 분기 대비 소폭 감소하면서 일회성 요인 없이 컨센서스(859 억원)를소폭 하회. 2Q24까지는 1분기와 비슷한 규모의 매출액과 마진율을 이어갈 것으로 추정되나, 하반기부터는 본격적인 고선가 건조 비중 확대 효과와 더불어 작년 1 월에 수주한 Petronas ZLNG 가 4 월부터 본격적인 건조에 들어가면서 연간 매출에 약 6 천억 원규모의 해양 매출이 추가될 예정. 이에 따라 전형적인 상저하고의 실적개선세 나타날 것으로 예상. 올해 수주목표 중 상선 72 억불 중 이미 약 39% 달성했으며, 가스선 중심의 견조한 수주와 더불어 모잠비크 Coral Sul#2 FLNG 1 기로 초과달성 가능할 것으로 전망. 경쟁사 대비 빠른 외국인 수급으로 올해 외주비 단가 상승률은 5% 내외에서 그치면서 환헷지 100% 비율 정책을 고수하는 동사는 큰 없이 안정적인 실적개선세 이어갈 것.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '투자의견 매수 및 목표주가 12,000 원을 유지. 조선 3사 중 가장 안정적인 실적 개선세를 보여주면서, 작년에 이어 올해도 수주 및 실적 가이던스 초과달성에 전혀 무리 없을 것으로 예상. 조선주 투자에 있어서 반드시 갖고 가야 할 선택지'라고 밝혔다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,000원 -> 12,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한승한 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 04월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 12,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 24일 7,800원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 12,000원을 제시하였다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,229원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,229원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 13,700원 보다는 -12.4% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,229원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,367원 대비 8.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.