thinkpool

하나증권에서 21일 삼성중공업(010140)에 대해 '선제적 대응 통한 상승세'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '반 박자 빠른 대응 통해 선제적으로 수익성 개선해 나가는 모습. i) 상대적으로 수익성이 좋은 해양플랜트 사업을 지속함으로써 Mix 개선 효과 거두는 모습. 특히 2024년 하반기부터는 FLNG 매출 본격화되며 수익성 개선될 것으로 판단되며, 해당 흐름은 2025년에도 지속될 것으로 예상. ii) 중국으로부터 블록 조달받는 밸류 체인을 선제적으로 준비함으로써 수익성 개선 시점 앞당긴 것으로 판단. 수익성이 높지 않은 컨테이너선에 사용되는 블록이 대부분인 것으로 추정되는 바, 低수익성 선박의 마진 훼손 제한적이었음.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '빨랐던 내실 다지기에도 불구, LNG에 집중된 브리지 에너지원 대응은 다소 아쉽게 느껴질 여지가 있음. 다만 삼성중공업 역시 대형 VLAC를 준비 중에 있으며, 브리지 에너지원의 거래 단위 규모가 커지는 현재의 업황 고려할 때, 해당 선박의 전방 수요는 열려있다고 판단. 탄소 중립 여정에서 큰 수혜 받을 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,000원 -> 13,000원(+8.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 위경재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2024년 04월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 8.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 22일 7,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 13,000원을 제시하였다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,514원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,514원 대비 12.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 13,700원 보다는 -5.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,514원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,700원 대비 7.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.