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SK증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 '최악의 끝, 개선의 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
SK증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '1Q24 매출액 5.1 조원(+3.1% YoY, -2.1% QoQ), 영업적자 1,353 억원(적지 YoY, 적지 QoQ)을 기록하며 컨센서스대비 하회. 업황 개선에 따라 주요 제품 Spread 개선되며 전분기대비 적자폭을 축소. 2Q24 영업적자는 535억원으로 추가적인 개선이 예상. 4월 BD/BZ Spread 강세는 지속되며 +10% MoM을 기록했으며, PE, PP 역시 소폭이나마 회복세를 지속 중. 최근 중동 지정학적 리스크 완화에 따른 유가 안정화 역시 긍정적으로 작용할 전망. 24년 중국 경기부양책은 구체화, 정교화되고 있으며, 제조업 중심의 경기부양책들이 지속되고 있는 상황. 4월 중국 수입은 +8.4% YoY를 기록했고, 특히, 내구재에 대한 수요 개선은 지속적으로 확인되고 있는 상황. 2H24 예상보다 강할 중국 제조업 경기를 바탕으로 회복은 지속될 전망이며, 24년 롯데케미칼의 펀더멘탈은 점진적으로 회복이 예상.'라고 분석했다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 김도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 04월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 160,450원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 160,450원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 160,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,050원 대비 -19.0% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.