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하나증권에서 02일 현대모비스(012330)에 대해 '어느덧 전동화 매출비중이 20%'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대모비스 리포트 주요내용
하나증권에서 현대모비스(012330)에 대해 '전동화 부문은 최근 5년간 연평균 50%의 고성장세를 기록. 기존 ADAS 제품과 배터리팩뿐만 아니라 2021년 이후로는 구동모터/인버터/컨버터/BMS 등 상대적 고부가가치 제품 들의 비중도 확대되고 있음. 주고객사들인 현대차/기아가 기존 모델뿐만 아니라 신규로 아이오닉6와 EV9 모델을 투입하면서 친환 경차 생산을 계속 늘리고 있어 현대모비스의 수혜는 지속될 수 밖에 없음. 현대모비스의 전동화 매출액은 2021년 6조원, 2022년 9조원, 2023년 11조원으로 증가할 전망. 전동화 매출비중은 2021년 15%에서 2022년/2023년 각각 18%/21%, 그리고 2025년 27%까지 상승할 것. 외형 성장에 따른 레버리지 효과와 믹스 개선이 더해지면서 수익성도 개선될 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2022년 4.0%까지 하락했던 영업이익률이 2023년에는 4.5%로 반등하고, 영업이익은 22% 증가할 것'라고 밝혔다.


◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2022년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 01월 27일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.


◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 283,824원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 283,824원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 283,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 289,722원 대비 -2.0% 하락하였다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.