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BNK투자증권에서 16일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '본질적인 사업영역 집중으로 기업가치 제고 기대'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '2024년 4월 5일 이사회 결의를 통해 인적 분할결정을 공시. 분할존속회사는 한화에어로스페이스(방산), 분할신설회사는 한화인더스트리얼솔루션즈(한화비전+한화정밀기계). 존속회사는 순수 방산으로 기업가치 극대화를 추구하고, 신설회사는 한화비전의 AI 솔루션과 한화정밀기계의 차세대 반도체 장비(전공정 장비: 원자 단위로 박막을 증착하는 방식의 ALD 장비 개발, 후공정 장비: HBM용 신공정 장비 '하이브리드 본더' 개발 추진)로 사업 영역 확장을 추구한다는 계획'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '최근 2024년 1분기 연결실적은 매출액 1조8,483억원(-9% yoy), 영업이익 374억원(-83% yoy), 영업이익률 2.0%(-8.9%p yoy)를기록, 컨센서스를 크게 하회한 바 있음. 비전과 시스템 부문이 실적 호조를 기록했으나 매출과 이익 기여도가 높은 지상방산은 폴란드향 수출물량 감소 등의 영향으로 부진했기 때문. 2분기부터 폴란드향 수출물량 인도로 분기별 실적 개선추세가 가능할 것으로 기대.'라고 밝혔다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 270,000원(최근 1년 이내 신규발행)
BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 270,000원을 제시했다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 242,842원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 242,842원 대비 11.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 289,000원 보다는 -6.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 242,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 149,667원 대비 62.3% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.