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한화투자증권에서 25일 유니드(014830)에 대해 "벌써 끝내긴 이른 실적/성장성에 대한 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.
한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 유니드(014830)에 대해 "1Q24 OPM은 11%로 과거 5년 평균인 10% 수준을 회복한 것으로 판단. 그럼에도 동사의 수익성 및 이익 규모는 성장이 계속될 수 있을 전망. 이는 1) 중국 CPs 설비 신설(2024.04, 염소 약 9만톤 처리), 2) 국내 전해조 증설(2024.06, 8만톤)에 따라 수익성 개선 가능하고, 3) 가성칼륨 증설(2025.01, 8.8만톤, 2027년 8.8만톤)은 외형 성장을 이끌 수 있기 때문. 신규 수요 발생도 기대할 수 있는 요소. 2027년부터 개화될 CCS향 수요로 인해 해당 단점은 극복될 것으로 판단. 인도 등 신흥국 성장과 더불어 CCS향 수요 확대로 안정적인 성장이 기대됨에도 부채비율 37%로 재무 건전성을 유지하고 있는 동사에 관심 증가와 차별적인 밸류에이션 부여가 필요한 시점."라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "1Q24 영업이익은 275억원을 기록해 컨센서스 236억원과 당사 추정치 242억원을 각각 +16.5%, +13.6% 상회. 2Q24 영업이익은 2021~'22년(염화/가성칼륨 가격 상승, 유럽 경쟁업체 가동 차질, 보드사업부 분할 전)을 제외하고 사실상 최대 실적인 344억원을 예상. 이익 성장은 1) 전력비 저감 효과(본사) 및 2) 춘절 기저에 따른 1Q 대비 높은 염소 가격(중국)에 기인."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2024.04.25 목표가 103,000 투자의견 BUY
- 2024.01.31 목표가 95,000 투자의견 BUY
- 2023.11.16 목표가 95,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.25 목표가 103,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2024.04.25 목표가 115,000 투자의견 BUY SK증권
- 2024.04.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권
- 2024.04.25 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나증권