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미래에셋증권에서 09일 SK텔레콤(017670)에 대해 '1Q는 일단 무난'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 76,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '1Q 연결 기준 영업수익 4조4,746억원(+2.3% YoY), 영업이익 4,980억원(+0.8% YoY)로 컨센서스를 상회. 텔코 본업의 안정적 성장과 B2B 사업부 고성장이 예상 상회 실적을 주도. 마케팅비와 감가비 감소세 지속으로 OPM 11.1%를 기록. 이번 분기도 B2B 강세는 이어졌음. 엔터프라이즈 사업부(전용 회선, 데이터센터, 클라우드 포함) 매출은 4,154억원(+9% YoY)을 기록했는데, 특히 데이터센터 매출과 클라우드 매출이 각각 583억원(+26% YoY), 350억원(+39% YoY)으로 고성장을 기록. 24년 연간 데이터센터 매출은 2,550억원(+26% YoY), 클라우드 매출은 1,830억원(+25% YoY)으로 전망. 아직 전체 매출에서 차지하는 비중은 2.4% 수준이지만, 이번 분기 AI 데이터센터 런칭과 그룹사와의 액침냉각 개발 등 고부가 서비스의 지속 개발을 통해 고성장을 이어갈 것으로 기대.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '투자의견 ‘매수’, 목표주가 76,000원 유지. 생성AI 산업에 대해 최근 시장에서 관망세가 이어지는 글로벌 통신사들과 JV를 통해 텔코LLM 개발을 중. 총 50개국 13억명의 데이터를 보유하고 있으므로 빅테크를 상대할 수 있는 LLM 개발이 가능하며, 이를 통해 다양한 Use Case 확보가 하반기 본격화될 것으로 기대. 견조한 이익 성장세에 목표주가를 유지. '라고 밝혔다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 76,000원 -> 76,000원(0.0%)
미래에셋증권 김수진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 76,000원은 2024년 04월 25일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 76,000원과 동일하다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,562원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 76,000원은 24년 05월 09일 발표한 대신증권의 77,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,562원 대비 12.5% 높은 수준으로 SK텔레콤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,882원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.