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신한투자증권에서 09일 SK텔레콤(017670)에 대해 '배당이 늘지 않아도 따박따박'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '배당수익률 6.5%, 그리고 단단한 주가 하방. 통신 3사 중 가장 안정적인 실적을 보여주는 기업. 주가 상승재료 부족하지만 하방이 매우 단단하다고 평가. 24년 DPS가 전년 대비 소폭 역성장할 가능성 있으나 Base이자 Bear Case인 3,320원을 가정해도 배당수익률은 6.5%. 실적 안정성과 배당 매력에 집중한다면 중장기 투자 추천. 1Q24 Review: 예상했던대로 편안한 실적. 실적 추정치 변경폭 크지 않아 목표주가 6만원 및 투자의견 매수 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 4.48조원, 영업이익 4,985억원으로 컨센서스(OP 5,080억원)에 부합. 유무선 부문의 +0~3%대 저성장 기조가 이어지는 가운데 비용 통제 동반되며 안정적인 이익 성장 시현. 성장사업인 데이터센터 매출은 +26%YoY 증가, 별도 마케팅비는 -5%YoY 감소. 지난 4/25 FY24~26년 주주환원 정책으로 [매년 연결 조정순익의 50% 이상을 현금 배당 또는 자사주 매입/소각]을 발표. '라고 밝혔다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 60,000원 -> 60,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김아람 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 02월 06일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 60,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 60,000원을 제시하였다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,562원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 67,562원 대비 -11.2% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 62,000원 보다도 -3.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 SK텔레콤의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,882원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.