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DB금융투자에서 09일 SK텔레콤(017670)에 대해 '기대치 딱 부합'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '1Q24 매출액은 44,746억원(+2.3%yoy), 영업이익 4,985억원 (+0.8%yoy)으로 시장 예상치(영업이익 4,975억원)에 딱 부합하는 실적을 기록. 이동전화수익은 5G 가입자 비중이 70%를 차지하고, 로밍 이용자 수 증가(+55%yoy)한 영향으로 +1.4%yoy 성장. 이외에도 데이터센터 +26%yoy, 클라우드 +39%yoy 등 엔터프라이즈 매출 성장(+9%yoy)이 긍정적. 비용 측면에서는 마케팅비용 -4.9%yoy, 감가상각비 -0.7%yoy으로 주요 비용들이 안정화 되고 있는 것으로 보임'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '24년 연간 매출액은 18.2조원(+3.4%yoy), 영업이익은 1.87 조원(+6.5%yoy)이 예상. 5G 가입자 비중은 연말까지 약 75%대 달성이 전망되고, 로밍 이용자 증가가 지속되며 이동전화 수익은 +1.8%yoy 성장이 예상. 무선 외에도 IDC와 클라우드 부문에서 연간 +30%yoy 이상의 고성장이 예상돼, 탑라인 성장에 기여할 것으로 보임. 이외에도 동사는 최근 AI 수익화를 위해 B2B향 AI 솔루션인 트랜스 토커(AI 동시통역), AI CCaaS(컨택센터), AI 카피라 이터 등을 출시하고 있음. 연중으로 엔터프라이즈 실적에 반영되길 기대'라고 밝혔다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 68,000원 -> 68,000원(0.0%)
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2024년 04월 17일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 68,000원과 동일하다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,562원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,562원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,882원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.