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SK증권에서 09일 SK텔레콤(017670)에 대해 '편안한 실적과 주주환원'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 69,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
SK증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '1Q24 실적은 영업수익 4조 4,746억원(2.3% 이하 YoY), 영업이익 4,985 억원(0.8%, OPM: 11.1%)이다. 영업이익 컨센서스(4,975 억원)을 충족한 양호한 실적. 안정적인 비즈니스 모델을 기반으로 24년에도 안정적 실적과 주주환원이 예상되는 SK텔레콤에 대한 투자의견 매수를 유지. 24 년 1 분기 주당 배당금은 830 원으로 연간 주당 현금배당액은 전년 수준인 3,540 원이 유지될 가능성이 높아 현 주가 대비 배당수익률은 6.9%에 이르며, 자사주 매입 가능성까지 고려한다면 현 주가는 매력적. 다만 목표주가는 24 년 예상 EPS 에 Target PER 12.5 배를 적용하여 산정한 69,000 원으로 하향. 통신업 경쟁 확대 가능성에 따라 적용 PER 을 하향(기존 15.8 배 적용)조정한 결과. 그럼에도 현 주가는 충분한 상승여력을 보유하고 있는 만큼 부담없이 매수 가능하다는 판단'라고 분석했다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 69,000원(-8.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 69,000원은 2024년 02월 06일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 69,000원을 제시하였다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,188원, SK증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 69,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,188원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 77,000원 보다는 -10.4% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,188원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,882원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.