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현대차증권에서 21일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '더 높이 뛰어 오르기 위한 움츠림'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '운임 하락 및 IT 마진 저하 영향에 3분기 실적 눈높이 하향 불가피. 클라우드 매출 성장 4분기부터 가속화되며 1H23 IT 서비스 마진 점진적 회복 예상. 물류사업은 2023년말까지 완만한 하향 안정화 전망. 클라우드 중심의 IT 서비스 사업구조 전환이 1H23까지 일단락되며 수익성 개선이 예상되고, 대규모 M&A를 통한 신규 수익원 창출 가능성 높기 때문에 장기적으로는 이익 우상향 패턴이 기대. 배당수익률도 2.4%로 양호할 전망'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 3분기 실적은 매출액 4조 789억원(YoY +20.6%), 영업이익 2,192억원(YoY -1.3%)'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 180,000원(-10.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2022년 07월 29일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 03월 28일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 189,800원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 189,800원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 160,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 189,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,625원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.