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KB증권에서 28일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '숫자보다 내용이 중요'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 'IT서비스 부문 매출액 1.49조원, 영업이익 1,197억원으로 KB증권 추정치 (매출액 1.5조원, 영업이익 1,870억원)를 하회하는 실적. 관계사의 HPC서비스 확대 뿐만 아니라 화장품/교육 업종의 앱 현대화, SaaS 제공 등으로 3Q22 클라우드 부문의 매출액은 2,992억원을 기록하며 전분기 대비 9.7% 증가했다는 점이 긍정적. 물류 사업부문 매출액 2.71조원, 영업이익 653억원으로 KB증권 추정치 (매출액 2.43조원, 영업이익 560억원)를 상회하는 실적. 삼성SDS의 물류 사업부문은 물동량 감소 및 운임이 하락하고 있음에도 대외 사업으로 중심을 서비스가 확대되고 있음에 주목'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3Q22 매출액은 4.2조원으로 시장 컨센서스 (4.07조원, Fnguide 최근 3개월 기준)와 KB증권 추정치 (3.93조원)을 상회. 다만, 3분기 영업이익은 1,850억원으로 컨센서스 (2,290억원)와 KB증권의 추정치 (2,428억원)를 하회'라고 밝혔다.