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대신증권에서 30일 한온시스템(018880)에 대해 "길어지는 수익성 회복기"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

대신증권 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "고객사(포드/VW) 생산 차질, 달러 강세로 인한 원재료비 부담, 유럽전력난 우려로 생산조정 영향으로 매출액 하락 예상. 비용 부담 완화에 따른 수익성 개선 전망했으나, 연초 대비 원달러 환율 상승하며, SCFI/알루 미늄 하락 영향 일부 상쇄. 피어 대비 밸류 부담 지속되고 있으나, 과거 대비 부담 완화. 고객사 생산 정상화/달러 강세 완화에 따른 수익성 개선, 중장기 친환경차 중심 수익성 개선 추이에 주목. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3Q22 매출 2.1조(YoY +24.7%), OP 697억(YoY -1.2%), OPM 3.3%"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 12,000원까지 높아졌다가 2022년8월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.09.30 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.08.11 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.05.12 목표가 12,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.04.13 목표가 12,000 투자의견 MARKETPERFORM(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.09.30 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2022.08.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.08.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2022.08.11 목표가 12,000 투자의견 HOLD 다올투자증권