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신한투자증권에서 10일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "실망은 끝"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "시장 예상과 다르게 동박 턴이 가장 빠름. 1Q24 Review; 더뎌도 바닥을 다지고 가는 길. 2Q24 매출 2,674억원(+35% YoY, +11% QoQ), 영업이익 98억원(+545% YoY, +128% QoQ)으로 예상. 26F EV/EBITDA에 11배를 적용해 목표주가 55,000원으로 산출(기존 대비 +37%). 아직 회복 속도가 완만하지만 2차전지 소재 중 가장 빠르게 업황 바닥권을 탈출 중. 하이엔드 제품군에 집중한 전략이 유효하게 작용(1Q24 +60% YoY)해 선진국향 매출 회복세 지속될 전망."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "매출 2,417억원(+48% YoY, +5% QoQ)으로 컨센서스 4% 상회, 반면 영업이익은 43억원(-30% YoY, +280% QoQ)으로 컨센서스 4% 하회. 북미/유럽 중심으로 고객사 수요가 개선되면서 말련 가동률이 80%(+8%p QoQ)까지 상승. 물량 효과로 매출은 예상했던 성장세를 회복할 수 있었으나 수익성은 OPM 1.8%로(-1.9%p YoY, +1.3%p QoQ) 여전히 낮은 수준에서 정체. 말련은 가동률 상승 효과로 하이싱글 마진까지 회복했으나 여전히 고정비 부담 높은 익산 국내 법인이 적자 지속. kWh당 전기료는 익산 160원 vs. 말련 65원으로 큰 격차. 북미향 매출은 기존 핵심 고객과 전략 고객 모두 양호한 성장세 지속될 전망. 수출 핵심 거점인 말련 가동률은 2Q24 89%(+9%p QoQ)까지 상승해 매출 성장에 기여. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 70,000원까지 높아졌다가 2024년2월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2024.05.10 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.02.05 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)
- 2023.11.08 목표가 50,000 투자의견 매수(유지)
- 2023.08.08 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)
- 2023.05.18 목표가 70,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.05.10 목표가 55,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.05.10 목표가 50,000 투자의견 보유 BNK투자증권
- 2024.05.10 목표가 67,000 투자의견 BUY 미래에셋증권
- 2024.05.10 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권