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이베스트투자증권에서 02일 대한약품(023910)에 대해 '낙폭과대 Valuation 점검'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한약품 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 대한약품(023910)에 대해 '기초수액제 생산 기업으로 인구고령화에 따른 병원의 입원일 수 증가로 매출액이 상승하는 흐름을 보이고 있음. 동사는 2019년 기준 과거 10년간 매출액 CAGR 9.7% 수준의 역성장 없는 외형 확대가 진행되다가, 코로나로 인한 병원일 수 감소 영향으로 2020년 -1.6% yoy 역성장을 보였음. 2021년에도 3분기 누적으로 +0.4% yoy 수준의 둔화된 실적이 유지되고 있음. 이에 동사는 코로나 확진자 수가 감소할 경우 수혜를 받을 수 있는 기업으로 인식되고 있음. '라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '2019년에는 영업이익이 -10.9% yoy 하락하며 Valuation 하단을 형성하였는데, 이유는 2018년에 공장자동화 등의 대규모 증설(2018년 Capex 345억원, 과거 10년 평균 Capex 139억원)에 따른 감가상각비 +20억원 증가 영향이 있었고, 지금은 코로나 이슈가 장기화 되면서 Valuation 하단 수준을 유지하다가 최근 급락으로 역사적 Valuation 하단 아래로 내려간 것으로 파악됨. '라고 밝혔다.


◆ 대한약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2021년 11월 16일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다.