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NH투자증권에서 11일 동화기업(025900)에 대해 "전해액 증설과 수익성이 핵심"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 112,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 동화기업(025900)에 대해 "동기간 동화일렉은 매출액 353억원, 영업이익 -4억원 예상. 소형전지 중심의 외형 확장이 지속되는 가운데 LiPF6 원가부담은 상반기까지 지속될 전망. 전해액 수익성은 하반기LiPF6 고정거래 비중 확대 및 스팟가격 안정화로 하반기 턴어라운드 예상. 북미/유럽 신규 증설 효과로 전해액 생산능력은 2021년 5.3만톤에서 2024년 12.3만톤으로 확대 예상. 전해액 마진은 4Q21~1Q22가 저점이므로 주가는 향후 마진 개선을 선반영해 나갈 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q21 연결기준 매출액은 2,718억원(+42% y-y), 영업이익 132억원(-34% y-y)을 기록. 매출액은 컨센서스를 18% 상회했으나, 영업이익은 컨센서스를 54% 하회. 1Q22 연결기준 매출액은 2,659억원(+26% y-y), 영업이익은 276억원(+9% y-y)을 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 112,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 136,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.03.11 목표가 112,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.11 목표가 112,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.03.11 목표가 136,000 투자의견 BUY 하나금융투자