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NH투자증권에서 9일 동화기업(025900)에 대해 "전해액 상향, 목재 하향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 동화기업(025900)에 대해 "목재는 부진하나 전해액은 시양산 물량 반영되며 고객 다변화 본격화"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1Q23 매출액 2,313억원(-18% y-y, -11% q-q), 영업적자 -74억원으로 컨센서스 하회 예상. 건설경기 둔화에 따라 목재 수요가 부진한 가운데 원재료인우드칩 가격은 강세를 나타내며 수익성 둔화. 2013년 이후 연결 기준 첫적자예상. 동화일렉(전해액) 매출액은 241억원(-33% y-y, -9% q-q), 영업이익은 12억원(OPM +5.0%) 예상. 매출액 감소는 삼성SDI향 전동공구 비수기와SK On향 시양산 물량 공급이 2Q23으로 이연된 영향. 2Q23에는 이연된 물량이반영되며 매출액 315억원(+6% y-y, +31% q-q), 영업이익 41억원(OPM +13.0%)전망. 2023년부터 LGES, SK On향 시양산 물량이 본격화되며 두 업체 매출비중 30% 이상으로 확대 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 120,000원까지 높아졌다가 2023년1월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.09 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2022.08.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.09 목표가 70,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.03.15 목표가 115,000 투자의견 BUY 하나증권