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교보증권에서 01일 삼성물산(028260)에 대해 '분기 영업이익 1조원이 눈 앞에'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성물산 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '2Q24년 영업이익 9,000억원(YoY +16.6%), 바이오 이익 급증으로 서프라이즈. 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가는 190,000원 → 210,000원으로 10.5% 상향. 목표주가 상향은 연속된 어닝 서프라이즈에 따른 ‘24년 연간 실적 추정치 상향에 따름. 동사는 현재 60%에 달하는 과도한 지분가치 할인을 반영하고 있고, 최근 밸류업 프로 그램 진행 등 지분가치 할인율 역시 축소 요인이 있으나, 이번 보고서에서 할인율 조정을 반영하지는 않음. 최근 주가는 6월 이후 업종 멀티플 회복, 실적기대감 등에 힘입어 지난 3 월 밸류업 기대감이 있었던 당시 수준에 근접 상승 中. ① 서울 주택 공급에 집중한 결과 최근 서울 부동산 시장 회복 수혜가 진행 중, ② 건설을 포함한 전사업부 양호한 실적 달성, ③ 수소·태양광 등 신사업부문의 가시적 성장으로 고질적 지분가치 할인 요인 해소가 가능할 것으로 판단. 업종 내 가장 매력적인 주식. 업종 Top-Pick.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 ''24년 매출액 43.8조원(YoY +4.6%), 영업이익 3.4조원(YoY +17.8%), 건설(YoY +17.5%)·상사(YoY +12.8%)·패션(YoY +6.2%)·리조트(YoY +4.5%)·식음(YoY +5.5%)·바이오(YoY +24.1%) 등 전사업부문 이익 개선 전망. ‘24년에도 역대 최대 영업 이익 달성 전망.'라고 밝혔다.


◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 210,000원(+10.5%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 04월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 10.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 12일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 194,462원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 194,462원 대비 8.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 230,000원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성물산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 194,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 173,000원 대비 12.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.