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하나증권에서 22일 KT(030200)에 대해 '우량 고객 유치 및 AICC/클라우드에서 AI 성과 기대'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT 리포트 주요내용
하나증권에서 KT(030200)에 대해 'AI를 활용한 상품 경쟁력 강화, 클라우드 매출/이익 증대 효과 예상. 신사업은 통신 부문과 연결되어야 파급 클 것, 2025년 이후 성과 도출 예상. 투자의견을 중립, 12개월 목표주가 39,000원을 유지. 1) 현재 이동전화매출 액과 인건비 등 제반 경비 흐름을 감안하면 2023년에 이어 2024년에도 연결 영업이익 감소 가능성이 높고, 2) 규제 환경이 여전히 좋지 않아 Multiple 확장 국면이 나타나기 어려울 것이기 때문. 하지만 투자 전략 상으론 33,000~39,000원 박스권 트레이딩을 추천. 2023~2024년 실적 부진에 대한 주가 반영이 이미 어느 정도 이루어진 상태에서 주주이익 환원정책 강화에 나서고 있어 주가 하방 경직성을 낮추는 가운데 장기 주가 상승 시도가 있을 것으로 예상되기 때문. 2024년에 이어 2025년에도 총 주주이익환원 규모가 7천억원에 달한다고 보면 현 주가를 기준으로 주가 등락이 거듭되다가 AI/5G Advanced/IoT 기대감으로 2025년 이후 주가 상승 시도가 있을 것이란 판단.'라고 분석했다.


◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 39,000원 -> 39,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2024년 05월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 39,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 09월 11일 최저 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 39,000원을 제시하였다.


◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,500원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 45,500원 대비 -14.3% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 43,000원 보다도 -9.3% 낮다. 이는 하나증권이 KT의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,900원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.