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부국증권에서 21일 한글과컴퓨터(030520)에 대해 'SaaS와 AI, 쌍발엔진 가동'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한글과컴퓨터 리포트 주요내용
부국증권에서 한글과컴퓨터(030520)에 대해 '2분기 연결기준 매출액 784억원(+28.2% yoy), 영업이익 183억원(+33.6% yoy)으로 시장 컨센서스 상회. 이는 1) 핵심 자회사 한컴라이프케어가 지연되었던 소방 부문 매출이 인식되면서 흑자전환 하였고 2) 본사 On-Premise 버전 문서 S/W와 클라우드 SaaS(B2G)에서 안정적인 매출을 기록했기 때문. 5월 On-Premise 버전 문서 S/W의 B2G뿐만 아니라 B2B부문에서도 영업활동을 강화할 예정. SaaS는 B2G 교육용 스마트 기기 보급사업 진출을 우선적으로 진행하며 향후 B2C/B2B까지 사업확장 예상. SDK는 오피스 S/W외에 OCR, RPA(로봇 프로세스 자동화) 부문까지 적용을 시도 하면서 비즈니스 영역을 확장해나갈 계획. AI 사업부문은 NAVER 하이퍼클로바X(8/24일 론칭)를 <한컴독스>에 적용하는 CBT 진행 이후, 국내 B2B, B2G를 중심으로 관련 AI적용 제품을 판매할 것으로 기대. 또, <한컴독스> 외에도 LLM(Large Language Models)과 전자문서 S/W와 연동된 <한컴 AI-Hub>도 출시할 예정'라고 분석했다.

또한 부국증권에서 '국내 AI관련 사업에서 단기간 내 가시적인 성과가 나올 수 있는 업체 중 하나로 평가. 우선 국내 중심으로 사업이 진행되겠지만 중장기적으로 다양한 AI제품군 개발을 통해 해외에서도 성과가 나올 수 있을 것으로 기대. 또, 현재 주가수준은 2023년 12Fwd EPS 기준 PER 8배로 저평가 매력도 충분하다고 판단.'라고 밝혔다.


◆ 한글과컴퓨터 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
부국증권 이준규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 04월 11일 발행된 부국증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다.