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하나증권에서 30일 LG유플러스(032640)에 대해 '5월 전략 - 차라리 길게 보고 배당 투자하세요'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
하나증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '투자의견을 중립, 12개월 목표주가 13,000원을 유지. 이러한 판단을 하는 이유는 1) 당분간 이동전화 매출 성장 둔화와 더불어 제반 경비 증가 양상이 지속될 전망이고, 2) 영업전산시스템 상각 처리로 연간 800억원에 달하는 비용 증가가 예상된다는 점을 감안할 때 2023년에 이어 2024년에도 영업이익 감소 양상이 계속될 것이며, 3) 불리한 규제 환경을 감안할 때 당분간 Multiple이 낮게 형성될 가능성이 높기 때문. 하지만 5월 투자 전략 상으론 LGU+를 보유할 것을 추천하며 코스피 전망을 부정적으로 보는 배당 투자 가들의 경우엔 신규로 LGU+를 매수하여도 무방할 것으로 판단. 현 주가 기준 6.6%의배당수익률이 기대되기 때문. 과거 역사적 배당수익률 밴드 및 Multiple 흐름을 감안하면 9,500원 수준에선 주가 진 바닥을 형성할 가능성이 높고 혹시 자사주 매입/소각이 이루 어진다면 일시적으로 탄력적인 주가 반등이 나타날 공산이 크기 때문.'라고 분석했다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 13,000원 -> 13,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2024년 04월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 13,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 12월 21일 최저 목표가인 11,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 13,000원을 제시하였다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,706원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,706원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 16,000원 보다는 -18.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,750원 대비 -13.9% 하락하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.