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현대차증권에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 '한 템포 쉬어간들 어떠하리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '1분기 영업이익 두 자리수 급감하며 컨센서스 대비 7.5% 하회. MVNO 비중 확대로 ARPU 감소 트렌드는 지속, 유선 부문 가입자수는 정상 궤도 회복. AI 및 EV 인프라 등 신사업 잰걸음. 차세대 이동통신이 보급되기 전까지는 성장 측면에서 아쉬울 수 밖에 없는 구조. 목표주가는 12,500원으로 기존 대비 7.4% 하향하는데, 이는 1분기 감익 반영에 따른 2024년 실적 추정치 하향에 기인.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 실적은 매출액 3조 5,770억원(YoY +1.0%), 영업이익 2,209억원(YoY -15.1%)으로 시장 기대치를 7.5% 하회하며 두 자리수 감익을 기록. 무선서비스 수익이 YoY +1.9%, 스마트홈 수익이 YoY +2.9%, 기업인프라 수익이 YoY +9.9% 성장하며 전체 서비스 수익 성장(YoY +2.5%)에 비교적 고르게 기여. 반면, 인건비와 상각비가 동기간 YoY +8.1%, +9.0%로 매출 증가에 비해 크게 늘어난 탓에 영업이익은 두 자리수 감소가 불가피했던 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,500원 -> 12,500원(-7.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,500원은 2024년 02월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 13,500원 대비 -7.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,500원을 제시하였다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,486원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 12,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,486원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,486원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,719원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.