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SK증권에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 '수익성 개선 지연'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
SK증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '1Q24: 영업이익 컨센서스 하회. 1Q24 실적은 영업수익 3조 5,770억원(1.0% 이하 YoY), 영업이익 2,209억원(-15.1%, OPM: 6.2%). 업황둔화 우려 속 신사업 성과 필요. 투자의견 매수, 목표주가 11,500원(하향). 통신업황 둔화 우려에도 불구하고 모바일과 유선부문에서 양질의 가입자 확보가 지속되고 있으며, B2B 사업의 성장성이 검증되었기 때문. 단기 주가 상승을 위한 모멘텀은 부재하나 PBR 0.5배, PER 6.9배, 예상 배당수익률 6.5%를 고려한다면 추가적인 주가하락 리스크는 제한적이라 판단하며 콘텐츠, AI 등의 신규 사업에 대한 성과가 향후 주가의 방향성을 결정할 전망.'라고 분석했다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,000원 -> 11,500원(-11.5%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,500원은 2023년 11월 08일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 13,000원 대비 -11.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,500원을 제시하였다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,320원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 11,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,320원 대비 -6.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 10,000원 보다는 15.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,320원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,719원 대비 -10.2% 하락하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.