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신한투자증권에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 '괜찮아 배당이 있어'라며 투자의견 'TRADING BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '실적 역성장을 커버하는 배당수익률 6.5%. 경쟁사 대비 차별화 포인트나 추세적인 주가 상승을 이끌만한 재료 관찰되지 않음. 그러나 FY24~26 최소 DPS 650원 약속했기에 주가 하방 단단. 배당수익률 6~7%대 박스권 주가 흐름 예상. 전일자 기준 통신 3사 배당수익률은 각각 SK텔레콤 6.4%, KT 5.5%, LG유플러스 6.5%. 1Q24 Review: 2개 분기 연속 컨센서스 하회. 목표주가 1.1만원 및 투자의견 Trading Buy 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 3.58조원, 영업이익 2,209억원(-15%YoY)으로 컨센서스(OP 2,389억원) 7% 하회. 컨센서스 2.4천억원은 [1Q23 영업이익 2.6천억원 - 고객관리시스템 관련 무형자산상각비 YoY +200억원] 감안시 합리적이었다고 평가. 그러나 유무선 업황 둔화, 추가적인 고정비 부담으로 이마저도 달성 실패. 24년 추가적인 이익/ROE 컨센서스 햐항 조정 예상. 비용 이슈 제외 부문별 성장률은 양호했음. 모바일 +2%, 스마트홈(유선) +3%, 데이터센터 +12%, B2B 솔루션 +18% 기록.'라고 밝혔다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김아람 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 02월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,000원을 제시하였다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,320원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,320원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 10,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,320원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,719원 대비 -10.2% 하락하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.