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하나증권에서 19일 삼성생명(032830)에 대해 '1Q23 Re: 아직은 불확실한 모습'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성생명 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '1분기 실적은 전년 변액 보험 관련 손실의 낮은 기저와 일회성 이익의 기여로 투자이익이 크게 증가하면서 호실적을 기록. 분기당 8,000억원 이상의 신계약 CSM을 꾸준히 유지하고 있고, 연간으로는 3~3.5조원의 신계약 CSM 가이던스를 제시. 삼성생명은 IFRS17 전환 시 1년의 소급 기간을 적용하여 상대적으로 CSM이 적었는데, 향후 상대적으로 높은 CSM 성장률을 기록할 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '1분기 연결 기준 순이익은 146%(YoY) 증가한 7,391억원을 기록했는데(2022년 1Q는 IFRS17/IAS39 적용 기준), 보험이익과 투자이익이 각각 -2%/흑전(YoY) 변동한 3,837억원 /2,992억원'라고 밝혔다.


◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
하나증권 안영준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 04월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다.


◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,182원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,182원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 92,000원 보다는 -2.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,400원 대비 5.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.