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DB금융투자에서 12일 삼성생명(032830)에 대해 "기대치 하회한 실적. 중요한 것은 배당성향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성생명(032830)에 대해 "동사의 1~9월 누계 보장성신계약 APE는 -8% 수준으로 상대적으로 양호한 모습을 보이고 있음. 종신보험 APE는 감소했지만, 수익성이 가장 양호한 건강상해보험의 경우 +4.0% 나타나 신계약가치는 소폭이나마 증가했다는 점이 긍정적. 연초 대비 당기순이익 전망치는 낮아졌지만, 매각재원 실현이 많지 않아 2022년 실적관리의 여력은 높아 보임. 점진적 DPS 증가는 가능하겠지만, 배당성향 관점에서의 시장의 기대는 매우 높은 수준. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q21 -59.2% DB추정치를 크게 하회한 1,292억원의 지배주주순이익을 시현했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 85,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 106,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 97,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.11.12 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.22 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.24 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.12 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.11.12 목표가 102,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.11.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 현대차증권