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상상인증권에서 17일 동성화인텍(033500)에 대해 '2Q23 Preview: 남은건 하반기 실적의 가시화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동성화인텍 리포트 주요내용
상상인증권에서 동성화인텍(033500)에 대해 '2023년 하반기는 실적성장이 돋보일 기간으로 분석됨. 1) 생산CAPA 확대가 하반기에 완료될 예정이고 2) 이로 인해 고객사 확대의 여지가 존재하기 때문. 생산CAPA 확대가 완료되면, 최대 24척(기존 20척)에 해당하는 물량의 보냉재 공급이 가능해짐. 선가가 200억원 내외이고, 기수주잔고가 충분하다는 점을 고려하면 매출액 상한선(보냉재 기준)이 약 4,800억원으로 상승될것으로 예상. 또한, 이번에 실시된 증설로 인해 기존의 MARK3와 NO.96 + 보냉재를 모두 생산할 수 있게 되었다는 점에 주목. 대우조선해양의 경우 NO.96 타입의 보냉재를 사용하므로, 새로운 고객사를 맞이할 가능성은 상존'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,210억원(+14 YoY), 49억원(-16% YoY)를 전망. 전년대비 매출액은 증가하나, 영업이익률이 감소하는 것은 동사의 매출인식구조에 기인. 조선소와 계약 후 매출인식까지 리드타임이 존재. 이에 반해 원자재 구매는 현가로 이루어짐. 따라서 상승한 원자재 가격의 전가가 완료된 매출액이 인식되고 있지 않는 상황'라고 밝혔다.


◆ 동성화인텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 16,000원 -> 17,000원(+6.2%)
상상인증권 이소중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2023년 01월 19일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 16,000원 대비 6.2% 증가한 가격이다.


◆ 동성화인텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,000원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 17,000원은 23년 05월 22일 발표한 하나증권의 17,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,000원 대비 0.0% 높은 수준으로 동성화인텍의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.