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대신증권에서 01일 KT&G(033780)에 대해 '견고한 내수, 가속화되는 글로벌'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
대신증권에서 KT&G(033780)에 대해 '일반 궐련 -> 궐련형 전자담배 수요 이동 지속. 1) 국내 담배 사업의 안정성, 2) 해외 담배 사업의 성장, 3) 적극적인 주주환원 정책에 기반하여 견조한 주가 흐름 예상'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '2025년 연결 매출액 6조 2,317억원(YoY 6%), 영업이익 1조 2,497억원(YoY 6%, OPM 20.1%) 전망. 높은 점유율을 바탕으로 안정적인 수익 예상, 해외 궐련은 직접사업 비중과 해외 생산 CAPA 확대 등을 통해 매출 성장 전망. NGP는 국내외 신규 디바이스 출시 등 점유율 확대에 나서며 성장 기대. 한편, 건강기능식품 사업은 국내 소비 위축이 지속되고 있으나 국내 비효율 채널 재정비 및 마케팅 비용 효율화를 통해 수익성 개선이 예상되고, 글로벌 사업 성장 전략 추진 지속으로 글로벌 비중 확대를 기대. 부동산 부문도 일회성 비용 감소 및 신규 개발 매출 인식으로 실적 개선 가능할 전망'라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 130,000원(최근 1년 이내 신규발행)
대신증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 130,000원을 제시했다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 139,286원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 139,286원 대비 -6.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 125,000원 보다는 4.0% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 139,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,692원 대비 13.5% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.