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신한투자증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 '해외가 견인하는 기업가치'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 135,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
신한투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 '코리아 디스카운트 해소의 선봉장: 그동안 보수적인 경영 전략과 현금 활용으로 글로벌 피어 대비 낮은 ROE를 기록하며 저평가. 향후 3대 핵심 성장 산업(전자담배, 글로 벌, 건기식)에 집중한 공격적인 경영 전략과 CapEx 집행이 강력한 주주환원 정책으로 이어지는 선순환구조 확립되며 주가 양호할 전망'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q25 매출과 영업이익은 1.41조원(+8.8% YoY), 2,730억원(+15.4% YoY) 기록, 컨센서스 부합 예상. 이전과 동일하게 본업(국내외 담배)은 양호하나 건기식 부진이 아쉬움. 일회성 인건비(명예퇴직 관련 비용) 반영은 아쉽지만 달러 강세(원달러환율 10원 상승 시 영업이익 50억 개선) 효과로 상쇄'라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 135,000원 -> 135,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2025년 02월 07일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 135,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 18일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 135,000원을 제시하였다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 139,286원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 139,286원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 125,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 139,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,692원 대비 13.5% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.