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LG디스플레이, "너무 힘든 시간…" HOLD(유지)-케이프투자증권
2022-10-27 14:26:57

케이프투자증권에서 27일 LG디스플레이(034220)에 대해 "너무 힘든 시간"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 박성순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

케이프투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "컨슈머 IT 수요 회복을 기대하기 어려운 환경. 동사는 이에 대응하기 위해 P7 LCD Fab의 Shutdown 일정을 앞당기고 광저우 LCD Fab 역시 CAPA를 절반으로 축소할 계획. 2023년 LCD 가격 반등이 강할 것으로 예상되지 않아 LCD 출구 전략은 적절한 방향성이라 판단. 결국은 이제는 OLED의 성과에 동사의 실적이 달린 상황. 다만 당사는 2023년 OLED TV는 700만대를 하회할 것으로 전망하며 2022년 대비 수요 개선이 크게 반전되기는 다소 어렵다 판단. LGD의 파주 OLED TV CAPA도 이미 11월부터 가동률을 낮췄음. 수요 개선시 중단된 생산라인은 재개될 예정이나 연간 수익성 개선 효과는 어려울 것으로 예상. 2023F 매출액 27.7조원(+2.1% YoY), 영업적자 -5,796억원(적지 YoY)을 전망."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "3Q22 매출액 6.77조원(+20.8% QoQ), 영업적자 7,593억원(적지 QoQ) 기록"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년9월 25,000원까지 높아졌다가 2022년7월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 케이프투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.


[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2022.10.27 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.07.28 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.07.06 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.04.28 목표가 20,000 투자의견 HOLD

- 2022.01.27 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.27 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2022.10.27 목표가 17,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.27 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.10.27 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

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