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LG디스플레이, "TV 수요부진 지속…" BUY(유지)-KB증권
2022-11-07 08:14:59

KB증권에서 7일 LG디스플레이(034220)에 대해 "TV 수요부진 지속될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2022년 글로벌 OLED TV 수요는 전년대비 1% 감소한 6.7백만대로 추정되어 처음으로 역성장이 전망. 또한 이같은 수요 부진은 2023년에도 지속될 것으로 보여 내년 큰 폭의 출하 증가는 쉽지 않을 전망. 이는 ① 러시아, 우크라이나 사태 영향으로 유로존 에너지 요금 급등에 따른 실질 구매력 감소가 OLED TV 수요 둔화로 이어지고, ② 글로벌 OLED TV 시장 확대를 주도했던 LG전자, 소니 등이 인플레이션 대응을 위해 세트 가격인하 전략이 불가피해 2023년 OLED TV 출하를 크게 증가시키기 어렵기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 영업적자 7,593억원 (OPM -11.2%)을 기록해 컨센서스를 하회했고, 4분기 영업적자는 LCD, OLED 출하 부진 영향으로 4,771억원으로 추정. 2022년 실적은 매출액 27.2조원, 영업적자 1.69조원으로 전망"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년12월 28,000원까지 높아졌다가 2022년10월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.


오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 14,800원을 제시한 바 있다.


[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.11.07 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.20 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.09.15 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.07.27 목표가 17,000 투자의견 HOLD

- 2022.06.30 목표가 17,000 투자의견 HOLD


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.07 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.10.28 목표가 14,800 투자의견 중립 하나증권

- 2022.10.27 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2022.10.27 목표가 17,000 투자의견 BUY 삼성증권

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