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하나증권에서 5일 파라다이스(034230)에 대해 "4Q 예상 OP 373억원(+104% YoY)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
◆ Report briefing
하나증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "4분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,483억원(+28% YoY)/373억원(+104%)로 컨센서스에 부합할 것. 드랍액은 1.67조원(+34%), 홀드율은 10.0%(+0.2%p)으로 중국 VIP의 성장률은 18% (QoQ)를 기록. 중국 VIP는 월별로 보면 단체 관광이 재개된 8월부터 10월 연휴까지 지속 상승하였으며, 12월 기준으로는 2019년 대비 93% 회복한 수준. 이미 과거 수준을 상당히 회복했는데, 중국의 카지노 업황을 고려할 때 추가로 성장할 지는 지켜봐야 할 것이며, 2024년에도 일본의 성장이 더 중요해 보임. 실적 전망은 기존과 유사한데, 마카오의 지속된 디레이팅으로 인해 목표 P/E를 10% 하항하면서 목표주가를 20,000원(-13%)으로 하향."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "인스파이어 개장에 따른 우려가 있는데, 아직은 카지노는 영업 전. 인스파이어의 구조를 보면 1.5만명 수용 가능한 아레나와 다양한 식당들이 인접한 형태로 Mass가 많을 수 밖에 없는 환경인데, 단기적으로는 이와 무관하게 강력한 프로모션을 통해 고객을 유치할 가능성이 높음. 과거 파라다이스 씨티가 일본 VIP를 신규로 발굴하면서 GKL이 단기 부정적, 중장기로는 (VIP가 영종도만 방문할 리가 없기에) 긍정적이었음. 파라다이스는 세가사미와 일본 VIP를 같이 영업하는 시너지가 있기에 제한적으로 판단하지만 이를 확인하기까지는 우려가 선 반영될 것으로 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 24,000원까지 높아졌다가 2023년7월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.
[하나증권 투자의견 추이]
- 2024.01.05 목표가 20,000 투자의견 BUY
- 2023.09.18 목표가 23,000 투자의견 BUY
- 2023.07.06 목표가 23,000 투자의견 BUY
- 2023.01.06 목표가 24,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.01.05 목표가 20,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2023.11.16 목표가 23,000 투자의견 BUY 키움증권
- 2023.11.10 목표가 23,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2023.10.23 목표가 21,000 투자의견 BUY 현대차증권