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하이투자증권에서 16일 NAVER(035420)에 대해 "글로벌 경쟁력은 하나 더하기, 하나 빼기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

하이투자증권 윤예지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "목표주가 280,000원으로 유지. 목표주가는 24년도 예상 지배순이익에 PER 30배 부여하여 산출. 1분기 영업이익 3,860억원(YoY +17%, QoQ -5%, OPM 16.8%)로 컨센서스 부합 예상. 서치플랫폼(YoY +3%, QoQ -5%) 검색의 견조한 성장세로 전년 동기 대비 소폭 성장 예상. 디스플레이 광고는 역성장 폭 감소 전망. 커머스(YoY +13%, QoQ +2%)는 작년 10월 도입 시작한 브랜드 솔루션 패키지 도입률이 50%를 넘어가며 1분기부터 분기 100억 원 이상 기여 예상. 콘텐츠는 상장을 앞둔 웹툰 사업부 이익 개선이 이어지면서 1분기 영업이익 기준 흑자 예상."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "웹툰 엔터테인먼트 연내 상장 예상. 기업가치는 5조 원 이상으로 추정. 단기적으로 네이버 기업 가치에 영향력은 제한적. 중장기적으로 IPO 자금을 통한 투자는 네이버 글로벌 영향력 확대 예상. 네이버 보유 A 홀딩스 지분 매각 가능성 높다고 판단함. 일본 스마트스토어 사업 철수로 대표되는 일본 진출 가능성 축소는 밸류에이션 할인 요소. 네이버는 A 홀딩스를 통해서 라인야후의 지분 간접적으로 약 32% 보유. 4/12 기준 라인야후의 기업가치는 2.8조 엔으로, 지분 일부 매각에도 조 단위의 투자수익 발생 예상. 향후 투자 방향성이 네이버의 중장기 투자 흐름을 결정할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.16 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.03.21 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.15 목표가 270,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.16 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2024.04.16 목표가 280,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.16 목표가 280,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.04.09 목표가 260,000 투자의견 BUY 다올투자증권