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하나증권에서 16일 NAVER(035420)에 대해 "Show and Prove"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

하나증권 이준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 NAVER(035420)에 대해 "올해 평균 12M Forward 기준 P/E 22.5배로 2012년 이후 연평균 가장 낮은 멀티플로 거래되고 있음. 광고 경기의 더딘 회복에도 서치플랫폼은 이를 상회하는 성장을 보일 예정이며 C커머스의 침투와 생성형 AI의 경쟁력에 대한 우려는 하반기에 점차 해소될 전망. 현재 주가 수준에서 하방 압력은 제한적이라 판단하며 비중 확대를 권고."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 연결 기준 영업수익 10조 5,261억원(+8.8%YoY), 영업이익 1조 6,720억원 (+12.3%YoY, OPM 15.9%)을 기록할 것으로 전망. 서치플랫폼 매출액은 3조 7,514억원 (+4.5%YoY)으로 추정. 불확실한 매크로 환경에서 광고 경기의 빠른 반등을 기대하긴 어렵지만 안정적인 SA의 성장과 DA의 소폭 회복이 예상. SA 매출은 2조 8,569억원(+4.8%YoY), DA 매출은 8,766억원(+3.6%YoY)으로 예상. DA 매출의 회복 요인은 앱개편으로 인한 광고 지면 증가. 하반기 광고 경기가 빠른 회복을 보인다면 서치플랫폼의 매출 추정치 상향이 가능."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.04.16 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.05.23 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.16 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2024.04.16 목표가 280,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.16 목표가 280,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.04.09 목표가 260,000 투자의견 BUY 다올투자증권