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상상인증권에서 04일 카카오(035720)에 대해 '가성비 있게 체급 키운다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
상상인증권에서 카카오(035720)에 대해 '지금 회사에는 크게 3 가지의 변화가 있음. 1) 본업인 카카오톡의 SNS 성격 강화, 2) 미래신사업(AI,헬스케어 등) 육성, 3) 엔터,웹툰 등의 K-컨텐츠를 통한 글로벌 확장. 3가지 방향 모두 긍정적. 1) 카카오톡 개편으로 연간 톡비즈 10% 수준의 성장이 기대되며, 2) 미래신사업은 비용합리적으로 진행되고 있으며, 3) 엔터는 글로벌 매출 비중이 40%수준까지 성장할 것이 기대되며, 픽코마는 순항할 것으로 전망. 23년 예상 매출은 8조 4,168억원,영업이익은 4,994억원을 전망. 광고부문은 카카오톡 업데이트와 10월 이후 공개될 챗봇을 통한 지속적인 수익성 개선, 컨텐츠부 문에서는 SM편입과 게임의 하반기 턴어라운드가 기대'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 68,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 68,000원을 제시했다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,591원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,591원 대비 -6.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 56,000원 보다는 21.4% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,591원은 직전 6개월 평균 목표가였던 78,000원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.