thinkpool

메리츠증권에서 23일 CJ ENM(035760)에 대해 '본격적인 턴어라운드는 지금부터'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
메리츠증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '1Q24 연결 영업이익 123억원(흑전 YoY)으로 시장 컨센서스(87억원) 상회. 1Q24 미디어플랫폼과 영화드라마 사업 각각 영업적자 -35억원, -178억원 기록. 패션 브랜드 및 프로모션 확대로 커머스 영업이익 262억원(+49.5% YoY) 기록. 24년 연결 매출액 5.15조원(+18.0% YoY), 영업이익 1,214억원(흑전 YoY) 전망. 미디어 사업 정상화 + 음악 사업 IP 확대 + 커머스 수익성 개선 전망'라고 분석했다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 05월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 11일 최저 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 100,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 107,278원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 107,278원 대비 -6.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 부국증권의 95,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 107,278원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,571원 대비 23.9% 상승하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.