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한국투자증권에서 13일 JYP Ent.(035900)에 대해 '아쉬운 1분기 실적과 하반기로 쏠리는 기대'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
한국투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '1Q24 Review: 비용 증가로 아쉬운 실적. 자사몰과 플랫폼 구축: 대를 위해 소를 희생. 이번 실적발표에서 JYP360 이익률 가이던스를 작년에 제시했던 가이던스 10~15%보다 낮은 10%로 제시. 투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 8% 하향. 2분기 신인 보이그룹 NEXZ의 데뷔 외에는 모멘텀이 부재한 상황이고, 6월로 예상했던 스트레이키즈의 컴백이 7월로 점쳐지고 있음. 공개된 스케줄을 고려하면 6월 컴백 가능성이 여전히 존재하지만 실적 추정에는 3분기로 가정해 하반기로 이익이 몰릴 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 매출액 1,365억원(+16% YoY, -13% QoQ), 영업이익 336억원(-20% YoY, -11% QoQ)을 기록하며 영업이익 컨센서스 439억원을 23% 하회. 지난 분기에서 이연됐던 일본 공연 매출이 모두 인식됐음에도 비용이 예상보다 컸던 점이 아쉬웠음. 음반 매출액은 309억원으로 트와이스, 엔믹스, 있지 등 약 309만장이 반영되며 전년대비 감소했고, 공연 매출액은 1분기 모객 약 32만명에 약 70만명분의 과거 일본 공연분이 반영되며 전년대비 네 배 가량 증가. 이 외에 음원, 광고, 출연 등 매출액은 증가 추세를 기록했고, MD는 분기 공연모객수 감소와 함께 줄었음.'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 03월 20일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 23일 143,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 13일 최고 목표가인 163,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,294원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,294원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 155,000원 보다는 -29.0% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 154,235원 대비 -31.7% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.