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신한투자증권에서 14일 JYP Ent.(035900)에 대해 '실적보다 중요한 신인 IP 성과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
신한투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '2Q24에도 실적 측면에서 대세 반전은 쉽지 않음. 스트레이키즈의 앨범도 7월 컴백으로 늦춰져 2Q24에 모든 아티스트들이 집중돼 실적 모멘텀을 지닌 타사들 대비 약함. 특히 NEXZ는 JYP Ent.가 일본에서 성공시킨 현지 걸그룹 의 두번째 프로젝트. JYP Ent.에 대한 투자의견은 BUY, 목표주가는 90,000원으로 하향. 실적의 안전성, 재무건전성, 커버넌스 등은 여전히 훌륭하나, 아티스트 세대교체가 더디게 나타나고 있다는 점을 고려한 결과.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '신규 활동이 많지 않아 1Q24가 대부분 쉬어 갔던 타사들과 달리 JYP Ent.의 매출액은 1,365억(+16% YoY), 영업이익은 336억원(-20% YoY, OPM 24.6%)을 기록. 상대적으로 이익의 규모는 컸지만, 시장 기대치 대비로는 하회. 콘서트와 MD 매출액은 각각 294억, 239억원으로 전년대비 크게 늘었고, 지역별로는 일본이 442억원으로 최대 분기 실적을 기록. 앨범 매출액은 309억원으로 전년대비 24% 감소.'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 90,000원(-25.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 01월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 21일 최고 목표가인 165,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,938원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 95,938원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 80,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 154,235원 대비 -37.8% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.