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신한투자증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 '무난한 1분기 실적'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '고물가 상황이나 요금 인상 필요성은 여전히 높은 상황. 원가보상률과 `24년 급증이 예상되는 국내 투자(전년대비 2배 증가 예상)를 감안 시 올해는 요금 인상이 이뤄질 전망. 1Q24 Review: 영업이익 9,216억원(+57% YoY)으로 시장 기대치 부합. 투자의견 매수 유지. 목표주가는 실적 추정치 변경과 함께 38,000원(기존 36,000원)으로 상향 조정. 전년대비 기말 환율 하락 예상과 함께 2024년 3년 만의 배당 재개 가능할 것으로 예상. '라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 12.8조원(-28.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 9,216억원(+56.6%)으로 시장 기대치(매출액 12.5조원, 영업이익 9,063억원)에 부합. 판매단가 하락(-27.6%)과 판매물량 감소(-2.6%, 도시가스용 +5.5%, 발전용 -13.6%)로 매출 감소. 2023년 1분기 발전용 원료비 손익 차감을 포함한 각종 일회성 비용 반영(-3.418억원)의 기저효과로 50% 이상 이익 증가 시현. 호주 GLNG는 원료가스 구매비용 증가가, 호주 Prelude는 JKM 하락에 따른 판매단가 하락이 이익 감소의 주된 이유였음. '라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 36,000원 -> 38,000원(+5.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 02월 28일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 5.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 14일 36,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,167원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,167원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 46,000원 보다는 -17.4% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한국가스공사의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,545원 대비 7.8% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.