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NH투자증권에서 30일 엔씨소프트(036570)에 대해 '신규 게임 기대감 상승 구간'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 550,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
NH투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '리니지W가 하향 안정화 구간에 진입하면서 2022년 분기별 실적은 하락세를 보일 것으로 예상하나, 글로벌 콘솔 시장을 겨냥한 ‘TL(Throne and Liberty)’이 연내 출시를 앞두고 있어 관련 기대감은 연말이 다가올수록 상승할 전망.4분기 중 출시할 콘솔 대작 TL은 유튜브 트레일러 등에서 양호한 반응을얻고 있고, 하반기 진행될 다수의 게임쇼에서 관련 영상들이 공개되면서 기대감이 고조될 전망. 또한, 리니지W의 글로벌 버전, 블레이드&소울2의 대만/일본 버전 출시 예정. 기대감이 높지는 않지만 신규 매출에 기여할 것'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2분기 매출액 6,499억원(+20.7% y-y, -17.8% q-q), 영업이익 1,464억원(+29.9% y-y, -40.0% q-q)으로 영업이익은 기존 추정치1,602억원 및 시장 컨센서스 1,651억원을 하회할 전망. '라고 밝혔다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 600,000원 -> 550,000원(-8.3%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 안재민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 550,000원은 2022년 05월 16일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 600,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 07월 16일 1,050,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 550,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 625,500원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 550,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 625,500원 대비 -12.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한금융투자의 480,000원 보다는 14.6% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 625,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 995,500원 대비 -37.2% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.