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다올투자증권에서 16일 에스티아이(039440)에 대해 '25년까지 잘 모아놓아야 할 이유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스티아이 리포트 주요내용
다올투자증권에서 에스티아이(039440)에 대해 '에스티아이 1Q24 Review. 장기 호황의 초입에서, 국내외 생산업체들의 인프라 투자 확대 중. 25년까지 본업에서의 실적 레버리지 효과가 예상되며, 동시에 Reflow 및 세정 장비 확대 본격화로 시너지 극대화. 하반기부터 인프라와 메인장비 모두 신규 수주가 집중됨을 주목. 적정주가 53,000원으로 상향, 소부장 최선호주 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1분기 매출액 655억원(-23%, 이하 YoY), 영업이익 20억원(-70%)으로 컨센서스(OP 68억원)를 하회하는 실적 기록. 배경은 고객사 투자 지연. 다만 해당 매출은 2H24로 이연될 예정으로 연간 실적 추정치는 미변경. Reflow 매출은 1분기 80억원 인식된 것으로 추정. 과거에는 현 수준의 매출액을 기록할 경우 적자가 유력했으나, 고마진 Reflow 매출 인식으로 소폭 흑자 기록. Reflow의 실적 퀄리티 개선 효과 재입증. 24년 매출액 4,853억원(+52%), 영업이익 588억원(+146%)으로 직전대비상향.'라고 밝혔다.


◆ 에스티아이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 53,000원(+6.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 고영민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,000원은 2024년 04월 25일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 6.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 18일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 53,000원을 제시하였다.


◆ 에스티아이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,667원, 다올투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 53,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,667원 대비 26.4% 상승하였다. 이를 통해 에스티아이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.