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카페24, "2Q21 Revie…" 중립(하향)-IBK투자증권
2021-08-12 12:40:43

IBK투자증권에서 12일 카페24(042000)에 대해 "2Q21 Review: 매출 성장 둔화"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

IBK투자증권에서 카페24(042000)에 대해 "기간 경과에 따라 목표주가는 48,000원으로 상향하나, 투자의견은 중립으로 하향조정. 핵심 결제사업의 매출 성장세 둔화, 경쟁 심화에 따른 고정비 투자 지속과 수익성 악화, 최근 주가 급등으로 평균 P/S multiple에 접근한 점을 고려함."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "국내 온라인쇼핑몰 시장이 1Q21 22%YoY, 2Q21 25%YoY 고성장을 보인 것과 달리, 의류 및 패션잡화 카테고리 의존도가 높은 동사 GMV(쇼핑몰거래액)는 같은 기간 17%YoY, 14%YoY 성장하며 둔화되는 모습."라고 밝혔다.


◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 42,000원이 고점으로, 반대로 41,609원이 저점으로 제시된 이후 이번에 48,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.


[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.12 목표가 48,000 투자의견 중립(하향)

- 2021.03.02 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 41,609 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.12 목표가 48,000 투자의견 중립(하향) IBK투자증권

- 2021.08.11 목표가 42,000 투자의견 중립(유지) 미래에셋증권

- 2021.08.11 목표가 40,000 투자의견 HOLD(D) 유안타증권

- 2021.07.19 목표가 33,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

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