thinkpool

◆ Report briefing

4Q23 Review : 국내외 디지털 신분증 수주 수혜 기대

유진투자증권에서 라온시큐어(042510)에 대해 "1Q24 Preview: 계절적 비수기이지만, 안정적인 매출 성장과 함께 흑자전환을 기대함. 매출액 109억원, 영업이익 4억원을 예상. 전년동기 대비 매출액은 21.2% 증가, 영업이익은 흑자전환 기대. 2024년에는 블록체인 기반 디지털 신분증 발급 사업 본격화는 물론, 정부의 모바일 주민등록증 구축 사업 발주 예상, 인도네시아 국가 디지털 ID 구축 수주 기대 등으로 최대 매출 갱신은 물론 큰 폭의 수익성 개선을 기대함. 현재주가는 2024년 예상실적 기준 PER 13.4배로, 국내 동종업체 평균 PER 41.3배 대비 할인되어 거래 중임."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q23 Review: 전년동기 대비 매출액은 큰 폭으로 증가하였으나, 일시적인 비용으로 영업이익은 예상 하회. 매출액 226억원, 영업손실 19억원으로 전년동기 대비 매출액은 26.86% 증가하였고, 영업이익은 51.1% 감소. 2023년 연간 잠정실적(연결 기준)은 매출액은 전년대비 11.2% 증가하였지만, 영업이익은 적자전환하였음. 역대 최고 매출액을 달성하였는데, 이는 원가드, 터치앤와이즈엑세스, 터치앤엠백신 등 주요 제품들이 매출 성장을 견인하였기 때문임. 다만, 영업이익이 적자로 전환한 것은 ① 수익 인식 회계기준 변경으로 일부 실적이 이연 인식되었고, ② 인력 확충에 다른 인건비 등 비용 증가, ③ 일시적인 비용 발생 등이 증가하였기 때문임."라고 밝혔다.