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하나증권에서 30일 동원F&B(049770)에 대해 '1Q24 Pre: 견조한 이익 개선 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동원F&B 리포트 주요내용
하나증권에서 동원F&B(049770)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 1,567억원(YoY 7.0%), 505억원(YoY 16.3%)으로 추정. ① 식품 매출액은 선물세트 효과가 반영되면서 YoY 7% 증가할 것으로 추정. 참치캔을 중심으로 견조한 물량 성장이 예상. ② 1분기 참치 투입 어가는 톤당 1,600불로 전년대비 -9% 하락할 것으로 추정. 관련 원가 부담 완화는 80억원 내외로 추산. 김 등 다른 원재료 상승 부담을 일부 상쇄할 수 있을 것으로 예상. ③ 동원 홈푸드 매출액은 YoY 7% 증가할 것으로 예상. 급식 향 식자재 수주가 여전히 양호한 것으로 파악. 분기 120억원 내외 이익 기여를 전망. ④ 동원팜스 매출액은 전년과 유사할 것으로 예상. 사료 곡물 투입가 하락으로 수익성은 YoY 개선될 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '올해 연결 매출액 및 영업이익을 각각 4조 6,142억원(YoY 5.8%), 1,935억원(YoY 16.1%)으로 추정. 본업과 더불어 연결 자회사인 동원홈푸드 및 동원팜스도 수익성 개선이 기대. 반면, 현 주가는 12개월 Fwd PER 5배 내외에 거래 중. Peer 대비해서도 밸류에이션 할인 폭이 큰 만큼 저가 매수가 유효.'라고 밝혔다.


◆ 동원F&B 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2023년 09월 06일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다.


◆ 동원F&B 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,750원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,750원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,800원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 동원F&B의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.