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하나증권에서 24일 한전KPS(051600)에 대해 '경영평가 결과 고려해도 양호한 실적 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
하나증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '목표주가 52,000원과 투자의견 매수를 유지. 2분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망. 인건비 비중이 높기 때문에 경영평가 등급 결과에 따라 비용 변동성이 큰 편이며 4년 연속 B 등급을 기록했기 때문에 올해 연간 비용 절감 모멘텀은 사라진 상황. 다만 일부 노무비 증가 요인이 존재함에도 제한적인 인력 증가와 비용 효율화 등으로 부정적인 영향 또한 크지 않을 전망. 2023년 기준 PER 12.3배, PBR 1.2배'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2분기 매출액 4,031억원으로 전년대비 4.5% 증가할 전망. 원자력과 화력 등 기저발전 부문에서 외형 성장이 나타날 것으로 기대. 1분기에 이어 2분기도 계획예방정비 물량이 증가하기 때문. 해외는 일부 사업 축소 영향으로 매출이 소폭 감소할 것으로 보임. 영업이익은 420억원으로 전년대비 47.4% 증가할 전망. 분기 실적 변동성은 발전설비 예방정비 일정에 따라 클 수밖에 없으며 2023년은 2022년과 다르게 상고하저 흐름의 이익 추세가 예상. 양호한 경영평가 등급을 기록함에 따라 일부 노무비 증가가 불가피하나 대체로 4분기에 집중적으로 반영되기 때문에 이번 분기는 우려 요인이 크지 않음. 전반적인 매출 개선 흐름 속에서 연간 기준으로 증익이 가능할 전망. 저수익 해외 사업 비중이 낮아지는 가운데 상대적으로 마진이 높은 원자력 비중은 증가함에 따라 전사 이익률은 개선 되는 흐름에 있기 때문'라고 밝혔다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2023년 05월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,286원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,286원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 58,000원 보다는 -10.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한전KPS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,286원 대비 6.3% 상승하였다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.