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미래에셋증권에서 06일 한전KPS(051600)에 대해 '증명한 수익성, 개선될 성장성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '2023년 상반기 매출액은 10.5% YoY 증가한 7,611억원을 기록. 화력 및 원전 계획 예방정비 수요 증가, 단가 인상 요인이 반영되었음. 상반기 영업이익은 103% YoY 증가한 1,038억원을 달성. 1Q23과 2Q23 영업이익은 각각 549억원(144% YoY), 489억원(71% YoY)로 실적 호조세를 이어 나갔음. 인건비 등 비용 통제, 매출 믹스의 개선 등으로 두 자릿 수 영업이익률(13.6%)로 복귀. 실적 호조에도 장기 성장 우려가 지속되며 주가는 PER 10배에 머물고 있음. 과거 5개년 평균 대비 30% 가까이 할인된 것. 장기 성장성 우려가 밸류에이션 하락으로 이어졌음. 발전소 증설, 특히 원전 추가 건설이 현실화될 경우 성장성 개선이 기대. 배당수익률(5.2%)은 여전히 주가 하방 경직성으로 작용할 전망. 유틸리티 업종 탑픽으로 제시'라고 분석했다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 44,000원 -> 44,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 44,000원은 2023년 03월 28일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 44,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 29일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 44,000원을 제시하였다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,286원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 50,286원 대비 -12.5% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 48,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 한전KPS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,571원 대비 5.7% 상승하였다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.