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신한투자증권에서 13일 한전KPS(051600)에 대해 '수익성 개선에 배당과 정책 기대감까지!'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '3분기 영업이익 364억원(+16.7% YoY)으로 시장 기대치 상회. `24년 매출액 1.5조원(+1.7%), 영업이익 1,853억원(+8.2%) 전망. 투자의견 매수, 목표주가 49,000원 유지. 국제유가나 환율과 같은 매크로 변수의 방향성에 확실한 베팅을 하기 어려운 요즘과 같은 시기에는 동사의 안정적인 실적이 돋보일 수 밖에 없음. 11차 전력수급기본계획이 평소보다 이른 시점인 2024년 중반에 발표될 것으로 보임. 장기 전력수요 상향 조정, 발전용량 확대, 발전설비 효율성 증대, 송배전망 관리 중요성 점증 등과 같은 내용이 11차 계획에 포함될 가능성이 높음.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 3,323억원(-2.8% YoY, 이하 YoY), 영업이익 364억원(+16.7%)으로 영업이익의 경우 시장 기대치(매출액 3,468억원, 영업이익 328억원)를 상회. 계획예방정비 및 개보수 실적 감소로 인해 원자력/양수 부문 매출액이 1,233억원으로 전년동기 대비 8.9% 감소. 그러나 반대로 화력 부문 매출액은 계획예방정비와 경상정비 실적이 늘면서 11.4% 증가한 1,086억원을 기록하며 원자력/양수 매출 감소분을 일부 만회. 전사 매출액이 감소하는 가운데 영업비용이 인력운용의 효율화와 해외 협력업체 외주비 절감 등으로 인해 4.8% 감소해 이익 증가를 견인.'라고 밝혔다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 48,000원 -> 49,000원(+2.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2023년 05월 15일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 48,000원 대비 2.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 14일 44,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 49,000원을 제시하였다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,857원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,857원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 52,000원 보다는 -5.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한전KPS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,333원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.