thinkpool

BNK투자증권에서 01일 포스코스틸리온(058430)에 대해 '내년 하반기부터 전방수요 회복 예상'이라며 투자의견 '보유(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코스틸리온 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 포스코스틸리온(058430)에 대해 '도금 및 컬러강판 전문기업으로 포스코로부터 원재료인 풀하드(F/H)를 구입해 알루미늄&아연도금강판, 컬러강판 등을 생산해 판매. 주 전방산업인 건자재, 가전 수요 위축으로 2022~23년 매출 둔화, 저마진이 지속되고 있으며, 이러한 흐름은 내년 상반기까지 이어질 것으로 전망. 3Q 연결OP 108억원 (OPM 3.8%)으로 2Q와 유사한 수익성을 기록. 매출액은 비수기 및 영업일수 감소로 qoq 감소했으나, 고수익 제품(WTP) 판매 확대와 비용 절감으로 수익성 방어에 성공. 4Q 실적은 연결OP 85억원 (OPM 3.1%)으로 추정. 전방산업 수요 회복이 더딘 가운데 연말 재고조정으로 qoq 매출액, OP 감소가 예상. 글로벌 고금리 부담으로 전방 산업 수요 회복이 지연되고 있는데, 내년 하반기부터 금리인하 현실화 or 기대감으로 수요가 회복될 것으로 예상. 해당 효과가 온기로 반영되는 2025년에 이익 증가 폭이 확대될 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '투자의견 보유, 목표주가 51,000원을 제시. 전방산업 회복까지 시간이좀 더 필요하며, ROE를 감안할 때 현 주가에서 Valuation merit도 제한적이기 때문. 인내심을 가지고 2024년 하반기 업황 회복기를 기다려보자.'라고 밝혔다.


◆ 포스코스틸리온 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 51,000원(최근 1년 이내 신규발행)
BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 51,000원을 제시했다.